O Banco Bmg encerrou o terceiro trimestre de 2026 com lucro líquido consolidado de R$ 141 milhões, resultado que representa uma retração de 4,7% em relação ao mesmo período de 2025 e uma queda de 10,2% na comparação com o segundo trimestre deste ano. A compressão do ganho trimestral reflete o movimento de deterioração nos indicadores de qualidade de crédito da instituição financeira, que forçou um aumento substancial nas despesas com provisões contra calotes.
O índice de inadimplência para contratos com atraso superior a 90 dias saltou de 4,2% em junho para 5,6% no fim de setembro, atingindo o maior patamar registrado pela instituição nos últimos cinco trimestres. Há um ano, o indicador operava na faixa de 3,9%. O avanço de 1,7 ponto percentual no intervalo de doze meses decorre de uma conjunção de fatores macroeconômicos adversos e de decisões estratégicas de gestão de portfólio executadas pela administração do banco.
A diretoria atribui o cenário de maior risco ao aperto na renda das famílias nas classes C e D e aos impactos das revisões governamentais nos repasses do benefício assistencial da Lei Orgânica da Assistência Social (LOAS).
Paralelamente, há um fator técnico contábil que inflou a proporção da inadimplência. Em agosto, o Bmg cedeu R$ 1,5 bilhão em carteiras de cartões consignados vinculados ao INSS sem retenção de riscos. Como a operação retirou do balanço um grande volume de créditos que estavam rigorosamente em dia, a fatia dos contratos atrasados cresceu matematicamente dentro da carteira remanescente, gerando um efeito de concentração.
A carteira de crédito total do Bmg encerrou o mês de setembro em R$ 23,045 bilhões, o que representa uma queda de 4,2% frente ao segundo trimestre e uma redução de 2% no comparativo anual. O encolhimento é justificado pela liquidação dos cartões INSS, movimento que foi compensado apenas parcialmente pela originação de novos contratos no consignado privado e no crédito pessoal.
BMG mira novas frentes na carteira
A mudança na composição do portfólio aponta para uma alteração estrutural no mix da empresa. Os empréstimos consignados atrelados ao INSS e ao setor público continuam sendo a principal âncora do balanço, somando R$ 15,225 bilhões, mas registraram uma retração de 9,8% em um ano. Em contrapartida, as operações de varejo para pessoa física atingiram R$ 4,204 bilhões, uma expansão acelerada de 76,5%.
O avanço foi tracionado pelo crédito pessoal, que subiu 31,3% para R$ 2,060 bilhões, e pelo consignado privado, que saltou de apenas R$ 67 milhões para R$ 1,590 bilhão. Tais produtos embutem margens de rentabilidade e taxas de juros superiores, mas carregam um nível de risco estruturalmente mais alto. Apenas no varejo pessoa física, a inadimplência longa bateu 18,2% no trimestre.
O reflexo direto dessa alteração de portfólio atingiu a linha de perdas contábeis. A despesa líquida de provisão para risco de crédito chegou a R$ 464 milhões no terceiro trimestre. O montante é 93,1% superior aos R$ 240 milhões provisionados no mesmo período de 2025. A fatia de operações classificadas no Estágio 3, que agrupa os créditos com maior nível de deterioração, subiu de 6,4% para 8% da carteira total. Simultaneamente, o índice de cobertura — que afere a proporção de caixa do banco reservada para cobrir calotes já materializados — recuou de 197% no terceiro trimestre do ano passado para 144% na leitura atual.
Lucro líquido salta quase 15% – 9M26
As provisões pesadas corroeram os ganhos da operação comercial. A margem financeira bruta avançou expressivos 15,9% em doze meses, atingindo R$ 1,559 bilhão em função dos juros maiores cobrados nas novas linhas. No entanto, quando descontado o custo total do crédito, a margem líquida encolheu para R$ 878 milhões, ficando 0,4% abaixo do patamar consolidado em 2025. O banco gerou mais receita primária, mas precisou destinar a totalidade dessa sobra financeira para absorver a inadimplência.
Apesar da forte pressão observada no trimestre isolado, os indicadores acumulados mantêm a lucratividade do Bmg no terreno positivo para o ano de 2026. A instituição soma R$ 445,9 milhões de lucro líquido entre janeiro e setembro, uma alta de 14,8% frente aos nove primeiros meses do ano passado.
O balanço aponta um alívio preventivo nos atrasos de curto prazo (entre 15 e 90 dias), que recuaram para 2,7%, reduzindo a velocidade de entrada de novos inadimplentes. O índice de eficiência operacional também demonstrou melhora, recuando de 57,8% para 46,8%, o que atesta o controle rigoroso das despesas administrativas. O Índice de Basileia subiu de 13,1% para 13,5%, garantindo a margem regulatória de capital exigida pelo Banco Central.
