O Banco Mercantil retomou a aceleração na concessão de empréstimos durante o terceiro trimestre de 2026, revertendo parte do forte freio comercial aplicado na primeira metade do ano. A reabertura da carteira, contudo, foi acompanhada pela deterioração do principal indicador de risco da instituição. O índice de inadimplência acima de 90 dias saltou de 3,1% em junho para 4,1% no encerramento de setembro.
Sediado em Belo Horizonte, o banco originou R$ 3,153 bilhões em novos créditos entre julho e setembro. O volume representa uma expansão de 20% em relação aos R$ 2,625 bilhões liberados no segundo trimestre. Apesar da recuperação no curto prazo, o ritmo de concessão permanece 28% inferior aos R$ 4,406 bilhões registrados no terceiro trimestre de 2025.
A administração credita o desempenho modesto dos meses de julho e agosto a alterações regulatórias e operacionais no crédito consignado do INSS. O relatório do 3T26 cita restrições no fluxo de portabilidade e a redução temporária da margem consignável imposta pela Medida Provisória 1.355/2026. Com a perda de eficácia da norma e a normalização das regras no fim do trimestre, a operação voltou a tracionar.
O crédito consignado liderou a retomada estrutural da instituição, saltando de R$ 1,631 bilhão no segundo trimestre para R$ 2,131 bilhões no terceiro (acréscimo de aproximadamente R$ 500 milhões). Em contrapartida, a linha de crédito pessoal sofreu leve retração, caindo para R$ 895 milhões. As concessões atreladas ao FGTS despencaram, passando de R$ 143 milhões no terceiro trimestre de 2025 para apenas R$ 7 milhões no trimestre mais recente. A carteira total do Mercantil encerrou setembro em R$ 25,3 bilhões, dos quais R$ 18,6 bilhões (quase três quartos do total) estão ancorados no consignado público e privado.
Pressão no risco e recuo nas provisões
A qualidade da carteira emitiu sinais mistos no balanço, com forte peso negativo na ponta mais longa dos calotes. A inadimplência superior a 90 dias subiu um ponto percentual em apenas três meses, saindo de 3,1% para 4,1%. Na métrica anual, a elevação é de 1,3 ponto percentual (o índice era de 2,8% há um ano). O Mercantil justifica o avanço pela maior exposição ao consignado privado e pela deterioração sistêmica da inadimplência no INSS, que passou de 1,8% para 2,3% no mercado financeiro nacional, segundo o Banco Central.
Na ponta oposta, o índice de operações com atrasos curtos (entre 15 e 90 dias), considerado um indicador antecedente de risco futuro, recuou de 2,6% no segundo trimestre para 2,3% no terceiro. A melhora pontual contrasta com o aumento do volume de crédito problemático consolidado. Pelas regras contábeis, a parcela da carteira classificada no Estágio 3 (operações com degradação máxima de crédito) subiu de 4,8% para 5,1% no período, enquanto as operações de Estágio 1 (menor risco) permaneceram estáveis em 93,8%.
Mesmo com o avanço da inadimplência longa, a despesa com provisões para perdas esperadas caiu 25% na comparação trimestral, somando R$ 305 milhões. A diretoria esclarece que o recuo não atesta uma melhora estrutural do risco, mas reflete efeitos pontuais não recorrentes, incluindo a recuperação financeira de uma operação expressiva de crédito corporativo e ganhos residuais do programa Desenrola 2.0. Em relação ao terceiro trimestre de 2025, quando as perdas projetadas eram de R$ 116 milhões, a provisão atual constitui um salto de 163%. O índice de cobertura da carteira em Estágio 3 caiu de 106,4% para 99,8%, operando abaixo da totalidade do risco principal.
Lucro líquido e expansão de capital
A despeito da pressão nos indicadores de crédito, o Mercantil sustentou o crescimento de seu resultado final. O lucro líquido totalizou R$ 279 milhões no terceiro trimestre, um avanço de 10% sobre o mesmo período de 2025 e ligeiramente acima dos R$ 275 milhões apurados no trimestre imediatamente anterior.
O faturamento foi impulsionado pelo incremento nas receitas de prestação de serviços, que cresceram 53% em doze meses, somando R$ 359 milhões. A instituição ampliou sua base ativa para 10,6 milhões de clientes e reforçou sua margem regulatória de segurança, com o Índice de Basileia avançando de 17,2% para 18,5%. A missão do banco mineiro nos próximos ciclos recai sobre a necessidade de conciliar a retomada nos volumes de crédito sem inflacionar a curva de calotes consolidados de longo prazo.
